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百视通吞并东方明珠A股首只千亿传媒股即将诞生

发布时间:2019-09-28 18:09:45 阅读: 来源:彩涂板厂家

百视通吞并东方明珠:A股首只千亿传媒股即将诞生

金银岛首页 农业频道 大宗国内 正文 百视通吞并东方明珠:A股首只千亿传媒股即将诞生 2014-12-04 16:27:12 来源:金银岛 评论()

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如果按交易后总股本26.28亿股和百视通(600637,股吧)目前股价40.51元计算,则合并后的上市公司市值已经达到1064.60亿元,已成功跻身千亿市值俱乐部。

理财周报记者 杨流茂/上海报道

历经半年时间,上海文化广播影视集团(SMG)在资本市场的整合大戏终于揭开神秘的面纱。

11月21日晚,文广集团旗下百视通(600637.SH)和东方明珠(600832,股吧)(600832.SH)两家上市公司双双发布重磅公告,宣布将通过百视通新增股份换股吸收合并东方明珠的方式,实现两家上市公司的整合,打造文广集团统一的产业平台和资本平台。

重组后新的上市公司,将成为A股首个跨越千亿市值门槛的传媒股,引发市场极大关注。更吸引人的是未来预期,文广集团将陆续注入其剩余的优质资产,最终实现集团整体上市的目标。

中国传媒大学新媒体研究院院长赵子忠认为,此次重组,对业界起了一个标杆性的作用。“我估计会有不少媒体集团会跟风,向它学习,把优质资产拿出来做大,形成积极效应。”

重组三步走:

换股吸并+资产注入+配套募资

根据11月21日晚百视通和东方明珠公布的草案,此次重组分为换股吸收合并、发行股份和支付现金购买资产以及募集配套资金3大步骤。

首先,百视通以32.54元/股的价格,通过新增股份换股吸收合并东方明珠,换股比例为3.04:1。交易完成后,百视通将作为存续方,东方明珠将注销法人资格,其全部资产、负债、权益、业务和在册人员将并入百视通。

同时,百视通拟非公开发行股份购买尚世影业100%股权、五岸传播100%股权、文广互动68.0672%股权、东方希杰45.2118%股权,并拟以部分配套募集资金购买东方希杰38.9442%股权,交易作价合计77.51亿元。

此外,百视通拟以32.54元/股向文广投资中心、上海国和基金、中民投资本等10家机构定向发行3.07亿股股份的方式,募集不超过100亿元的配套资金,其中,文广投资中心和上海国和基金分别拟认购32亿元、12亿元,而中民投资本拟认购5亿元。

理财周报(http://www.lczb.net)记者就此次重组的问题,多次致电百视通董秘书张建和证券事务代表嵇绯绯,不过其公开电话均无人接听。

对于此次重组的原因,上海交通大学媒体与设计学院教师魏武挥认为,当原上海文化广播影视集团与上海广播电视台、上海东方传媒集团有限公司合并后(2014年3月),百视通和东方明珠的合并也就迫在眉睫。

“因为按照国家的有关规定,一个集团下不能有两家具有同业竞争业务的上市公司。而百视通和东方明珠显然具有较大的重叠部分。”魏武挥撰文指出。而在内部动因上,黎瑞刚回归文广集团后,要下一盘整体的棋——即消灭各业务板块的小巨人。小巨人诞生于彼时集团高层并不完全赞同制播分离之时,黎瑞刚力推的制播分离并不可能在宏观整体上去推动,只能在微观局部层面慢慢演进,自然派生出自成体系的“小巨人”。

在2014年的十八届三中全会肯定了“制播分离”之后,宏观整体上进行改变已成为一种可能。黎瑞刚的“做大做强”之心必然被调动起来。而媒体产业,本就有“规模经济”、“范围经济”的客观规律,合力而不是分力,是媒介融合的题中之义。

跨越千亿市值门槛

11月22日,在与机构投资者的沟通交流会上,文广集团兼百视通董事长黎瑞刚表示,新的上市公司将定位为文化传媒行业的变局者,致力成为新型互联网传媒集团。

“原来的SMG,它不是一个互联网技术所诞生的媒体集团,它是有强大内容基因的。那么今天我们要把基因植入到这个传统媒体集团中间去,同时让整个SMG因为上市公司的这种变局,来牵引、倒逼、推动整个SMG的变局。”黎瑞刚如是表示。

值得注意的是,市场此前一直预期,百视通和东方明珠完成重组后,有望成为A股传媒行业首家跨越千亿市值门槛的公司。

对此,文广集团党委委员凌钢在前述交流会上表示,重组整合后所带来的业绩高速增长,将是千亿市值的有力支撑;未来主要利润来源还将从传统媒体业务转向新兴互联网业务,保证主业稳定发展同时更有望进一步提升市值;此外,公司还将进一步通过资本运作,来扩大产业规模、增强盈利能力,这也会大幅度拉升市值。

公告显示,重组完成后新上市公司2014年预计营业收入约160亿元,归属于母公司股东的净利润预计24亿元,每股收益(EPS)达0.91元,较重组前大幅度提升。而公司方面还预计,新上市公司2017年可实现收入、利润规模将分别达到2014年的2.5倍、2倍,持续保持业绩高增长势头。

实际上,新的上市公司达到千亿市值并非遥不可及。截至2014年11月28日,百视通与东方明珠分别报收于40.51元和14.72元,市值分别为451.17亿元和469.03亿元,合计市值已达920.20亿元,离千亿市值仅一步之遥。如果按交易后总股本26.28亿股和百视通目前股价40.51元计算,则合并后的上市公司市值已经达到1064.60亿元,已成功跻身千亿市值俱乐部。而截至11月28日,整个A股市场市值超过1000亿的股票也仅仅30只。

整体上市提上日程

实际上,资本市场对于这艘新型互联网媒体航母还有更大的期望。

早有敏感的投资者注意到,包括电视台广告经营等资产在内,文广集团还有一些未注入上市公司的资产。而文广集团董事长黎瑞刚也不止一次在公开场合表示,要实现集团的整体上市。

因此,本次重组完成以后,集团后续资产何时注入上市公司,也备受市场关注。

黎瑞刚表示,整体上市是文广集团的愿景,也是旗下资产最终的归宿,但整合与改革一定是在行业政策法规允许范围内的合规运行。他强调,未来后续资产的注入不是简单的资产注入和利润拼接,而是从思维到组织架构、到生产模式、到技术流程的整体布局。

“换句话说,有一天SMG能够整体上市,我们还没有上市的部分,能够跟已经上市的部分融合的时候,那天是整个SMG集团彻底的拥抱互联网。而今天我们所要走出的第一步,上市重组的第一步,是创造一个新的平台,先让互联网的基因植入以后激活,这个新的平台将是我们的未来,是整个SMG的未来。”黎瑞刚表示。

对于文广集团整体上市的问题,魏武挥认为,“报业的方式是采编不上市,经营上市(俗称两张皮)。理论上,电视业可以模仿。但SMG似乎不愿意这么干。从报业上市的历史表明,两张皮的做法,并未对新业务开拓产生多大的促进作用,反倒是造成集团拼命贡献利润装入上市公司维持股价,造成上市公司本身还是传统业务。这个做法目前报业也在反思,SMG则貌似不愿意重复老路。”

(责任编辑:HN026)(来源:理财周报)

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